[기업분석] 일라이릴리 SWOT분석 및 재무제표 분석

좋문대생입니다.

제약기업 중 유망한 기업이라고 하면
단연 뽑히는 기업 입니다.
’일라이릴리(LLY)‘

분석 해보겠습니다.

일라이릴리는?

@위키백과

미국의 글로벌 제약회사로, 당뇨병 치료제, 종양학, 면역학, 신경과학 등 다양한 분양에서 신약을 개발하고 판매하고 있습니다. 릴리는 인슐린과 같은 당뇨병 치료제 분야에서 오랜 역사를 가지고 있으며, 신약 개발을 통해 여러 만성질환 및 중증 질환의 치료에 기여하고 있습니다. 최근에는 면역학 및 종양학 분양에서 두각을 나타내면 빠르게 성장하고 있습니다.

사업 분야 및 매출 비중을 보겠습니다.

1. 당뇨병 치료제(약 40~45%)

릴리의 핵심 사업은 당뇨병 치료제 부문입니다. 대표적인 제품으로는 트루리시티와 바스글라가 있습니다. 특히 트루리시티는 인슐린 대체제이자 GLP-1 수용체 작용제로, 릴리의 당뇨병 부문에서 주요 매출원이 되고 있습니다.

2. 종양학(약 20~25%)

종양학 부문은 릴리의 두 번째 주요 사업입니다. 버제니오와 알림타와 같은 항암제 제품이 포함되며, 특히 버제니오는 유방암 치료제 시장에서 강력한 매출 성장을 보이고 있습니다. 항암제의 고성장 덕분에 릴리의 미래 성장을 견인하는 중요한 분야입니다.

3. 면역학(약 15%)

면역학 분야는 타조비와 같은 자가면역질환 치료제를 포함하며, 피부질환과 관절염 치료에 사용됩니다. 염증성 질환 치료제 수요 증가로 지속적인 성장이 기대되는 분야입니다.

4. 신경과학(약 10%)

신경과학분야는 레유미케이드 같은 편두통 치료제와 알츠하이머 치료제를 포함합니다. 특히 편두통 치료제인 레유미케이드는 이 분야의 성장을 견인하고 있습니다.
향후 알츠하이머 치료제의 상용화가 성공한다면 큰 성장 잠재력이 있습니다.

5. 기타(약 5~10%)

기타 부문에는 신진대사 관련 제품과 일반의약품 등이 포함됩니다. 비중은 상대적으로 작지만, 만성질환 관련 치료제에 대한 수요가 꾸준히 발생하고 있습니다.

S(강점)

강력한 당뇨병 치료제 포트폴리오

릴리는 오랜 역사를 가진 당뇨병 치료제 분야에서 글로벌 리더로 자리잡고 있습니다. 투루리시티와 바스글라와 같은 제품은 당뇨병 치료제 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 릴리의 매출 성장에 중요한 역할을 하고 있습니다.

다양한 치료제 포트폴리오

당뇨병 외에도 면역학, 종양학, 신경과학 등 다양한 치료제 포트폴리오를 보유하고 있어 특정 치료제에 대한 의존도를 낮추고 있습니다. 특히 종양학과 면역학 부문에서 고성장을 보이며, 매출 다각화에 성공하고 있습니다.

강력한 연구개발 투자와 신약 개발 파이프라인

릴리는 연구개발에 막대한 투자를 하고 있으며, 당노병, 항암제, 면역학 분야에서 신약 개발 파이프라인을 보유하고 있습니다. 특히 항암제와 자가면역질환 치료제에서 신약 개발 성공 가능성이 높아, 향후 성장성이 높습니다.

W(약점)

제품군의 특허 만료 리스크

릴리의 일부 주요 제품은 특허 만료가 임박해 있으며, 이는 바이오시밀러(복제약) 제품들과의 경쟁이 심화될 수 있습니다. 특히 당뇨병 치료제와 일부 항암제는 특허 만료로 인해 매출 감소 가능성이 있습니다.

종양학 및 면역학 부문 경쟁 심화

종양학과 면역학 분야는 빠르게 성장하고 있는 시장이지만, 경쟁이 매우 치열합니다. 특히 Novartis, Roche, Merck 등 글로벌 제약사들이 이 분야에서 강력한 제품을 보유하고 있어 릴리의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다.

O(기회)

항암제 및 면역학 신약 개발

종양학과 면역학 분야에서 새로운 치료제에 대한 수요가 계속 증가하고 있으며, 릴리는 이 분야에서 강력한 파이프라인을 보유하고 있습니다. 특히 버제니오와 같은 시약의 상용화와 새로운 임상 결과가 성공적으로 나오면 매출 성장에 기열할  가능성이 큽니다.

알츠하이머 및 신경과학 부문 성장

알츠하이머 치료제 개발에 집중하고 있으며, 이 치료제가 상용화된다면 큰 성장 기회를 제공할 것입니다. 신경과학 부문은 편두통, 신경질환 등에서의 치료제 수요가 높아지면서 매출 성장을 이끌고 있습니다.

신흥 시장에서의 성장

신흥 시장에서의 사업 확장을 통해 매출 다각화를 이룰 수 있습니다. 특히 당뇨병 및 만성 질환 치료제에 대한 수요가 증가하는 신흥시장에서 큰 성장 잠재력을 가지고 있습니다.

T(위협)

바이오시밀러와의 경쟁 심화

주요 제품의 특허 만료로 인해 바이오시밀러와의 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 이는 릴리의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 가격 압박도 발생할 수 있습니다.

규제 및 정책 리스크

각국의 의료 정책 및 약가 규제의 영향을 받을 수 있으며, 특히 미국과 유럽에서의 약가 규제 강화는 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 제약 산업에 대한 규제 변화는 릴리의 신약 개발 및 상업화에 리스크가 될 수 있습니다.

연구개발 실패 리스크

신약 개발은 성공 가능성이 불확실하며, 실패할 경우 막대한 연구개발 비용 손실이 발생할 수 있습니다. 특히 임상 단계에서의 실패는 새로운 치료제 출시 지연과 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

SWOT분석 결론

당뇨병 치료제와 항암제, 면역학 분야에서 강려한 포트폴리오를 보유하고 있으며, 다양한 신약 개발 파이프라인을 통해 지속적인 성장을 추구하고 있씁니다. 특히 항암제와 자기면역질환 치료제에서 높은 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 그러나 일부 제품의 특허 만료와 바이오시밀러 경쟁 심화, 규제 리스크를 관리해야 할 필요가 있습니다.

재무제표 분석

@구글 금융

매년 성장하는 성장주입니다.
릴리는 1년동안 58% 상승했습니다.

아무래도 비만약 덕분이지 않을까 싶습니다.

@구글 금융

매출은 최근 몇년간 꾸준히 증가하고 있으며, 2023년 기준으로 약300억 달러 이상의 매출을 기록했습니다. 당뇨병 치료제와 종양학 제품군이 매출 성장의 주요 원동력으로 작용했으며, 특히 트루리시티와 버제니오가 성장을 이끌었습니다.

높은 영업이익률을 기록하고 있으며, 특히 고마진 제품인 당뇨병 치료제와 항암제 판매가 영업이익을 개선하는 데 기여하고 있습니다. 2023년 기준 영업이익률은 약 25~30%로, 제약 산업에서 높은 수준을 유지하고 있습니다.

매년 80억 달러 이상의 순이익을 기록하고 있으며, 순이익률은 약 25% 수준으로 제약 업계에서도 매우 높은 편입니다. 당뇨병 치료제와 항암제 등 고마진 제품의 판매가 이를 뒷받침하며, 연구개발 투자에 대한 높은 수익률을 보여주고 있습니다. 안정적인 수익 창출을 통해 자본 구조도 더욱 견고해지고 있습니다.

@구글 금융

릴리는 상당한 양의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 2023년 기준으로 약 70억 달러 이상의 현금을 보유하고 있습니다. 이는 자본 확충, 연구개발 투자, 인수합병 등의 전략적 자금 활용을 가능하게 합니다. 회사는 다양한 자산을 보유하고 있어 자금 운용과 리스크 관리에 있어 매우 안정적입니다.

안정적인 부채 관리를 통해 재무 구조를 유지하고 있으며, 부채 비율은 50% 미만으로 상대적으로 낮습니다. 또한, 부채 상환 능력도 매우 뛰어나며, 장기 부채 비율이 낮아 이자 비용 부담이 적습니다. 이는 제약 산업에서 장기적인 연구개발과 신약 개발을 안정적으로 지속할 수 있는 재정적 기반을 제공합니다.

주주 친화적인 배당 정책을 유지하고 있으며, 매년 꾸준히 배당금을 지급하고 있습니다. 2023년 기준으로 릴리는 약 30억달러 이상의 배당금을 지급햇으며, 이는 주주 가치를 극대화하기 위한 중요한 전략으로 자리 잡고 있습니다. 자본 확충과 자사주 매입을 통해 주식 가치를 유지하고 있으며, 이는 주주들에게 안정적인 수익을 제공합니다.

@구글 금융

영업활동 현금흐름은 매우 안정적이며, 2023년 기준으로 약 100억 달러 이상의 현금을 창출했습니다. 이는 릴리의 당뇨병 치료제 및 항암제 판매가 안정적인 매출과 현금 흐름을 보장하고 있음을 나타냅니다. 높은 영업활동 현금흐름은 연구개발 투자와 배당 지급, 부채 상환 등을 지원하는 중요한 자금원입니다.

지속적인 연구개발 투자를 통해 신약 개발에 주력하고 있으며, 또한 새로운 생산 설비 확충 및 신기술 도입에 자금을 투입하고 있습니다. 최근 몇년간 주요 제품의 성장을 뒷받침하기 위해 연구개발 비용을 대폭 늘렸으며, 이는 릴리의 장기적인 성장과 경쟁력 강화를 위한 필수적인 투자로 해석됩니다.

배당금 지급과 자사주 매입을 통해 적극적인 주주 환원 정책을 펼치고 있습니다. 자사주 매입 플로그램을 통해 주식 가치를 유지하고 있으며, 배당금 지급 규모도 해마다 증가하고 있습니다. 릴리는 재무적으로 매우 건전한 상태를 유지하고 있으며, 재무활동 현금흐름이 안정적으로 관리되고 있습니다.

재무제표 분석 결론

매우 안정적인 매출 구조와 높은 영업이익률 및 순이익률을 기록하고 있습니다. 특히 당뇨병 치료제와 항암제 부문이 매출의 핵심을 차지하며, 면역학 및 신경과학 부문에서도 강력한 성장을 이어가고 있습니다. 릴리는 지속적인 연구개발 투자와 신약 개발에 막대한 자금을 투입하고 있으며, 이는 장기적으로 회사의 경쟁력을 더욱 강화할 것입니다.

현금흐름은 매우 안정적이며, 배당과 자사주 매입을 통해 주주 가치를 극대화하는 전략을 유지하고 있습니다. 릴리의 재무상태는 매우 견고하며, 향후에도 신약 개발과 신흥 시장 진출을 통해 지속적인 성장이 예상됩니다.