[기업분석] 리노공업 SWOT분석 및 재무제표 분석

좋문대생입니다.

국내 기업 중 영업이익률 높은 기업을 좋아합니다.
재무재표도 안정적이고, 성장성도 있는 산업이라고
생각되기 때문입니다.

‘리노공업’
분석하겠습니다.

리노공업은?

@나무위키

반도체 테스트 소켓 및 프로브 핀을 주력으로 생산하는 글로벌 반도체 부품 제조업체입니다. 반도체 장비 산업에서 필수적인 소모품을 공급하는 회사로, 고도의 기술력을 바탕으로 높은 품질의 제품을 제공하여 반도체 장비 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. 주요 사업 부문은 반도체 테스트 소켓, 프로브 핀, 의료 기기로 나뉘며, 특히 반도체 산업의 성장에 따라 지속적인 매출 성장을 기록하고 있습니다.

사업 분야 및 매출 비중 분석

1. 반도체 테스트 소켓(약 70%)

핵심 사업은 반도체 테스트 소켓 제조입니다. 반도체 테스트 소켓은 반도체 생산 과정에서 테스트할 때 필수적으로 사용되는 주품으로, 리노공업은 고도의 기술력과 품질로 글로벌 제조업체들에게 제품을 공급하고 있습니다. 반도체 제조 공정에 필수적인 제품으로서 안정적인 매출을 창출하고 있습니다.

2. 프로브 핀(약 20%)

반도체 웨이퍼 및 패키지 테스트에 사용되는 정밀 부품입니다. 리노공업은 정밀한 테스트 장비 제조사로서, 고객사들에게 고품질의 프로브 핀을 공급하고 있습니다.

3. 의료 기기(약 10%)

반도체 사업 외에도 의료 기기 분야에 진출하여 정밀 부품 제조 기술을 활용해 다양한 의료 기기 부품을 생산하고 있습니다.

S(강점)

고도의 기술력 및 제품 품질

반도체 테스트 소켓 및 프로브 핀 제조에서 높은 기술력을 보유하고 있습니다. 특히, 정밀성과 품질이 요구되는 반도체 테스트 부품을 안정적으로 공급할 수 있어 주요 반도체 제조사들과 장기적 파트너쉽을 유지하고 있습니다. 이는 리노공업의 시장 내 경쟁력을 강화하는 중요한 요소입니다.

안정적인 글로벌 반도체 산업 내 입지

반도체 테스트 소켓과 프로브 핀 시장에서 글로벌 반도체 제조사들에게 안정적인 부품 공급망을 구축하고 있습니다. 특히 반도체 산업의 성장에 따라 리노공업의 제품 수요도 지속적으로 증가하고 있으며, 이에 따른 매출 증가가 기대됩니다.

다양한 응용 분야로의 확장

반도체 산업 외에도 의료 기기와 같은 정밀 부품 제조 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 이는 반도체 산업에 대한 의존도를 줄이고, 매출원을 다변화하는 데 기여합니다.

W(약점)

반도체 산업에 대한 높은 의존도

매출은 주로 반도체 산업에서 발생하며, 특히 반도체 테스트 소켓과 프로브 핀이 주요 매출원의 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 반도체 산업 경기 변동에 매우 민감하며, 반도체 시장이 위축되면 리노공업의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상대적으로 작은 시장 규모

글로벌 시장에서 높은 기술력을 보유하고 있지만, 상대적으로 작은 시장 규모를 가지고 있어 대형 글로벌 반도체 부품 제조사들과의 경쟁에서 어려움을 겪을 수 있습니다. 반도체 테스트 소켓 시장은 규모가 크지 않아 성장 잠재력이 제한될 수 있습니다.

O(기회)

반도체 산업의 지속적인 성장

글로벌 반도체 산업은 5G, 인공지능, 전기차 등의 기술 발전과 함께 지속적으로 성장하고 있습니다. 반도체 수요가 계속해서 증가함에 따라 테스트 소켓과 프로브 핀에 대한 수요도 함께 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 리노공업의 핵심 매출원인 반도체 부품 부문에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

의료 기기 시장의 확장 가능성

정밀 제조 기술을 바탕으로 의료 기기 시장에 진출 했으며, 이 분야는 인구 고령화와 헬스케어 산업 성장에 힘입어 큰 성장이 예상됩니다. 의료 기기 부품 시장에서의 성장은 리노공업의 매출 다변화에 기여할 수 있는 중요한 기회입니다.

기술 혁신을 통한 제품 개발

지속적인 기술 혁신을 통해 더 정밀하고 효율적인 반도체 테스트 소켓 및 프로브 핀 제품을 개발할 수 있는 기회를 가지고 있습니다. 이는 반도체 제조업체들의 테스트 효율성을 높일 수 있어 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

T(위협)

반도체 산업의 경기 변동성

반도체 산업은 경기 변동에 민감하며, 공급 과잉이나 수요 감소로 인해 경기 침체가 발생할 경우 리노공업의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 반도체 장비 부품은 소모품이지만, 반도체 지조업체들이 설비 투자를 줄일 경우 수요가 감소할 수 있습니다.

글로벌 경쟁 심화

반도체 테스트 소켓 및 프로브 핀 시장은 글로벌 경쟁이 치열합니다. 특히 중국 등에서의 기술 발전과 전가 제품이 시장에 진입할 경우 리노공업의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 가격 경쟁 압박이 발생할 수 있습니다.

신기술의 빠른 변화

반도체 기술은 매우 빠르게 발전하고 있으며, 이에 맞춰 리노공업이 신속하게 대응하지 못할 경우 시장 내에서의 경쟁력이 악화될 수 있습니다. 새로운 반도체 공정이나 기술 변화에 대응하지 못하면 제품 수명이 단축되고, 경쟁 우위를 상실할 위험이 있습니다.

SWOT분석 결론

리노공업은 반도체 테스트 소켓 및 프로브 핀 부문에서 노은 기술력과 품질을 바탕으로 안정적인 입지를 구축한 기업입니다. 특히 글로벌 반도체 산업의 성장에 따라 지속적인 매출 성장이 기대됩니다. 또한, 의료 기기 분야로의 확장은 매출 다각화에 기여하고 있습니다. 그러나 반도체 산업 의존도와 글로벌 경쟁 심화는 주요 리스크로 작용할 수 있으며, 리노공업은 이에 대응하기 위해 기술 혁신과 시장 다각화가 필요합니다.

재무제표 분석

@네이버페이증권

우선 월봉을 보시면 꾸준히 우상향 하는 기업임을 알 수 있습니다.

반도체 사이클과 비슷하게 흘러가지만 조금은 다릅니다.

@네이버페이증권

현재 가격은 198,000원 선에서 거래 되고 있습니다.
시총은 3조가 조금 넘으며, 외국인 비율은 30%가 넘습니다.

영업이익률이 높은 기업은 외국인 비율이 높은 편입니다.

PER은 현재 28배로 거래 되며, 추정 PER은 26.95배로
어느정도 성장하고 있음을 알 수 있습니다.

PBR 5배이며 성장하고 있지만, 저평가 기업은 아닙니다.

더 많은 성장을 기대하며 투자하는 기업입니다.
배당수익률은 1.51%로 낮습니다.

@네이버페이증권

매출은 꾸준하게 나오며
영업이익률이 40% 이상으로 매우 높습니다.
ROE도 약 20배 입니다.

부채비율이 매우 낮은 편입니다.
아쉬운 점은 유보율이 높은데 주주배당이 낮다는 점입니다.
하지만, 배당성향을 늘려가며 앞으로가 기대됩니다.

아무래도 반도체 의존도가 높아서 의료기기와 다른 산업에 대한
투자를 위한 자금 여력은 된다고 볼 수 있습니다.

앞으로 어떻게 반도체 산업의 의존도를 낮추고
다양한 포트폴리오로 사업을 하는지 지켜보겠습니다.