애보트 래보라토리(ABT) SWOT분석 및 재무제표 분석
좋문대생입니다.
S&P500에서 시총이 큰 종목 중
여러 종목을 분석중입니다.
눈의 뛰는 기업이라 가져왔습니다
“ABT“
애보트 래보라토리(ABT)란?
Abbott Laboratories(애보트)는 의료 기기, 진단, 영양, 의약품 분야에서 활동하는 글로벌 헬스케어 기업입니다. 특히 진단과 의료 기기 부문에서 큰 강점을 보유하고 있으며, 영양 제품과 의약품을 통해 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. Abbott은 의료 기기(약 40%), 진단(약 30%), 영양(약 20%), 의약품(약 10%)으로 주요 사업 부문이 구성되어 있습니다.
사업 분야 및 매출 비중 분석
1. 의료 기기 (약 40%)
Abbott의 가장 큰 부문으로, 심혈관 기기, 당뇨 관리 시스템, 전기 자극 장치 등이 포함됩니다. FreeStyle Libre라는 연속 혈당 모니터링 시스템이 큰 성공을 거두며 주요 매출원으로 자리 잡았으며, 매출의 약 40%를 차지합니다.
2. 진단 (약 30%)
진단 부문은 혈액 검사, 분자 진단, 급성 질환 진단 등 다양한 진단 솔루션을 제공합니다. COVID-19 진단 키트가 팬데믹 동안 큰 성과를 거두며 매출 증가에 기여했으며, 전체 매출의 약 30%를 차지합니다.
3. 영양 (약 20%)
Infant Formula(분유), 영양 보충제 등으로 구성되며, Ensure, Similac과 같은 브랜드가 포함됩니다. 아동 및 성인 영양 제품을 통해 안정적인 매출원을 유지하며, 매출의 약 20%를 차지합니다.
4. 의약품 (약 10%)
주로 신흥 시장에서 판매되는 항생제, 진통제, 치료제 등을 포함하며, 약 10%의 매출 비중을 차지합니다.
S(강점)
다양한 포트폴리오와 강력한 브랜드 인지도
진단, 의료 기기, 영양, 의약품에 걸친 다양한 포트폴리오를 보유하고 있어, 특정 분야에 의존하지 않고 안정적인 매출을 유지합니다. FreeStyle Libre, Ensure, Similac 등 강력한 브랜드들이 헬스케어 시장에서 높은 인지도를 보유하고 있습니다.
기술 혁신과 연구개발
연속 혈당 모니터링 시스템과 최첨단 진단 기기 개발을 통해 기술 리더십을 확보하고 있으며, 이는 특히 당뇨 관리 시장에서 큰 강점으로 작용합니다.
신흥 시장에서의 성장 기회
신흥 시장에서의 강력한 입지를 통해 의약품과 영양 제품을 포함한 다양한 제품군을 판매하고 있습니다. 이는 글로벌 성장과 수익 다변화에 긍정적인 영향을 미칩니다.
W(약점)
의존도가 높은 특정 제품군
Abbott의 FreeStyle Libre와 같은 특정 제품이 주요 매출원으로 자리 잡고 있어, 특정 제품에 대한 의존도가 높아질 위험이 있습니다. 또한 COVID-19 진단 관련 매출이 감소하면서 진단 부문에서의 매출이 다소 둔화될 수 있습니다.
영양 부문 성장 둔화
영양 부문은 경쟁이 치열하고 성장이 다소 제한적이며, 특히 분유와 영양 보충제 시장에서의 성장은 다소 한정적입니다. 시장 내 경쟁사들과의 경쟁으로 인해 성장이 어려울 수 있습니다.
의약품 부문의 낮은 비중
의약품 부문이 주로 신흥 시장에 의존하고 있으며, 글로벌 제약 경쟁사들과 비교했을 때 상대적으로 낮은 비중을 차지하고 있어 전반적인 수익성에 제한적입니다.
O(기회)
디지털 헬스케어와 당뇨 관리
당뇨 관리에 대한 수요가 증가하면서 FreeStyle Libre와 같은 연속 혈당 모니터링 기기의 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 디지털 헬스케어 솔루션으로 확장할 기회가 큽니다.
신흥 시장에서의 영양 및 의약품 수요 증가
아시아와 남미 등 신흥 시장에서 영양 및 의약품에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이는 Abbott의 성장 기회를 제공하고 있습니다.
기술 혁신을 통한 진단 기기 강화
혁신적인 진단 솔루션을 통해 신속한 질병 진단을 지원하고 있으며, 이는 헬스케어 시스템의 효율성을 높이는 데 기여할 수 있습니다.
T(위협)
규제 변화와 시장 리스크
헬스케어 및 진단 기기 시장은 엄격한 규제에 따라 변동성이 있으며, 특히 신흥 시장의 규제 변화가 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.
경쟁 심화
헬스케어 기기와 영양 제품 시장에서 메드트로닉, 다논, 화이자 등과 같은 경쟁사들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 경쟁사들이 유사 제품을 출시할 경우 시장 점유율이 줄어들 가능성이 있습니다.
환율 변동
신흥 시장에서의 매출 비중이 높아 환율 변동에 대한 민감성이 크며, 이는 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
재무제표 분석
확실히 포트폴리오가 다양해서 주가 방어를 잘해줍니다.
배당 귀족주로 배당도 많이 해주기 때문에
주가가 꾸준히 우상향 하는 것 같습니다.
손익계산서
• 매출: 2023년 매출은 약 450억 달러로, 주로 의료 기기와 진단 부문이 주요 매출원으로 성장에 기여했습니다.
• 영업이익률: 영업이익률은 약 20%로, 비용 효율성과 고수익 제품군을 통해 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다.
• 순이익률: 순이익률은 약 15%로, 의료 기기와 진단 부문의 높은 수익성이 순이익을 뒷받침하고 있습니다.
대차대조표
• 현금 및 현금성 자산: 약 100억 달러 이상의 현금을 보유하고 있어, 기술 개발과 인수합병(M&A)에 필요한 유동성을 확보하고 있습니다.
• 부채 비율: 약 30%로, 헬스케어 분야 내에서 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다.
현금흐름표
• 영업활동 현금흐름: 영업활동을 통해 약 100억 달러 이상의 현금 창출을 기록하며, 이는 R&D와 사업 확장을 위한 중요한 재정적 기반을 제공합니다.
• 투자활동 현금흐름: 연간 약 50억 달러를 연구개발과 신기술 도입에 투자하고 있으며, 특히 디지털 헬스케어와 당뇨 관리 시스템에 집중하고 있습니다.
• 재무활동 현금흐름: 배당금과 자사주 매입을 통해 주주 환원 정책을 적극적으로 시행하고 있으며, 주주 가치를 지속적으로 제고하고 있습니다.
재무제표 분석 결론
Abbott은 안정적인 매출 성장과 높은 수익성을 유지하고 있으며, 특히 의료 기기와 진단 부문에서 강력한 성과를 보여주고 있습니다. 높은 유동성을 바탕으로 기술 개발과 디지털 헬스케어 혁신을 추진하며, 신흥 시장에서의 성장 기회를 통해 글로벌 헬스케어 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
결론
의료 기기, 진단, 영양, 의약품 등 다양한 포트폴리오를 통해 헬스케어 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있습니다. 특히 FreeStyle Libre와 같은 당뇨 관리 솔루션은 디지털 헬스케어 시장에서 경쟁력을 강화하고 있으며, 진단 부문도 기술 혁신을 통해 지속적인 성장 가능성을 보여줍니다. 신흥 시장에서의 확장과 고령화에 따른 의료 수요 증가가 주요 기회로 작용하는 한편, 규제 변화와 치열한 경쟁이 리스크 요소로 남아 있습니다. Abbott은 기술 혁신과 포트폴리오 다각화를 통해 이러한 도전 과제에 대비하며 글로벌 헬스케어 시장에서의 성장을 지속하고 있습니다.