[기업분석] 월마트 SWOT분석 및 재무제표 분석

좋문대생 입니다.

미국의 최고의 오프라인 매장 ‘월마트’

분석 해보겠습니다.

월마트는?

@구글

전 세계 최대의 소매업체로서, 대규모 할인점, 슈퍼마켓, 전자상거래 플랫폼을 운영하고 있습니다. Walmart는 다양한 소비재 및 식료품을 판매하며, 전 세계적인 물류 네트워크와 규모의 경제를 통해 저렴한 가격과 빠른 배송 서비스를 제공합니다. Walmart는 오프라인 매장이 주된 매출원이지만, 최근 전자상거래와 디지털 서비스를 강화하며 경쟁력을 확대하고 있습니다.

사업 분야 및 매출 비중 분석

1. 미국 내 소매 부문 (약 65%)

주요 매출원은 미국 내 소매점에서 발생하며, 식료품, 의류, 전자제품, 가전제품 등 다양한 소비재를 판매합니다. Walmart Supercenter, Walmart Neighborhood Market과 같은 대형 매장 네트워크를 통해 강력한 시장 점유율을 확보하고 있습니다.

2. 국제 소매 부문 (약 20%)

멕시코, 캐나다, 중국, 영국 등 여러 국가에서 소매점을 운영하며, 국제 사업부를 통해 다양한 시장에서 매출을 창출하고 있습니다. 국제 소매 부문은 규모가 미국보다는 작지만, Walmart의 글로벌 확장 전략에 중요한 역할을 하고 있습니다.

3. 전자상거래 (약 15%)

최근 전자상거래 부문을 대폭 강화하고 있으며, Walmart.com과 같은 온라인 플랫폼을 통해 온라인 쇼핑을 제공합니다. 또한 배송 및 물류 서비스를 개선하여 Amazon과 경쟁하며,  Walmart+와 같은 구독 모델을 통해 충성도 높은 고객층을 유지하고 있습니다. 빠르게 성장하고 있는 부문입니다.

S(강점)

@DALLE

세계 최대 소매업체로서의 규모의 경제

전 세계적으로 10,000개 이상의 매장을 운영하며, 거대한 규모의 물류 네트워크와 구매력을 통해 저렴한 가격으로 상품을 제공할 수 있습니다. 규모의 경제 덕분에 Walmart는 경쟁사보다 유리한 가격 책정을 할 수 있습니다.

강력한 물류 및 공급망 시스템

효율적인 물류 및 공급망 관리 시스템을 보유하고 있으며, 이를 통해 재고 관리와 빠른 배송이 가능합니다. Walmart의 Just-In-Time 재고 관리 시스템은 비용을 절감하면서도 고객들에게 필요한 상품을 신속히 공급할 수 있도록 도와줍니다.

강력한 브랜드 신뢰도

소비자들 사이에서 저렴한 가격과 광범위한 제품 선택으로 높은 브랜드 신뢰를 받고 있습니다. 특히 저소득층을 위한 저렴한 가격 정책은 Walmart가 광범위한 고객층을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다.

W(약점)

@DALLE

전자상거래 부문에서의 경쟁력 약화

전통적으로 오프라인 소매에 강점을 가지고 있지만, Amazon과 같은 전자상거래 경쟁사에 비해 온라인 시장에서의 경쟁력이 약합니다. Walmart는 최근 전자상거래 부문에 투자하고 있지만, 여전히 Amazon과의 격차를 좁히는 데 시간이 필요합니다.

매출 의존도

매출은 여전히 미국 내 소매 부문에 크게 의존하고 있습니다. 이로 인해, 미국 경제가 침체하거나 소비 패턴이 변화할 경우 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

저수익성 제품 비율

많은 저수익성 제품을 판매하며, 경쟁력 있는 가격을 제공하기 위해 마진이 낮은 상품을 다수 취급합니다. 이는 Walmart의 수익성을 제한할 수 있는 요인이 됩니다.

O(기회)

@DALLE

전자상거래 및 구독 서비스 확장

전자상거래 시장이 빠르게 성장함에 따라 Walmart는 온라인 쇼핑과  구독 모델(Walmart+)을 확장하여 경쟁력을 높일 수 있습니다. 특히, 전자상거래 물류 인프라에 대한 투자는 향후 Walmart의 매출 성장을 촉진할 것입니다.

신흥 시장 진출

중국, 인도 등 신흥 시장에서의 성장을 도모하고 있습니다. Walmart의 대형 매장 모델과 저렴한 가격 전략은 신흥 시장에서 매력적일 수 있으며, 이는 Walmart의 글로벌 시장 확대에 중요한 기회가 될 것입니다.

식료품 및 헬스케어 서비스 확대

최근 헬스케어 서비스와 식료품 배달 서비스를 확장하고 있으며, 이는 새로운 수익원을 창출할 수 있는 기회입니다. 특히, Walmart는 헬스케어 클리닉을 운영하며, 저렴한 가격으로 건강 관리 서비스를 제공하고 있습니다.

T(위협)

@DALLE

전자상거래 시장에서의 경쟁 심화

Amazon, Target, Costco 등 경쟁사들이 전자상거래 및 배송 서비스에서 강세를 보이며 Walmart의 시장 점유율을 위협하고 있습니다. 특히, 빠른 배송 서비스와 가격 경쟁에서 뒤처지면 Walmart의 매출에 타격을 줄 수 있습니다.

가격 경쟁 및 비용 상승

저가 전략을 유지해야 하기 때문에, 원자재 가격 상승 및 운영 비용 증가가 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히 인건비 상승과 물류 비용 상승은 Walmart의 저가 전략을 유지하는 데 어려움을 줄 수 있습니다.

경제 불안정성

글로벌 경제가 불안정해지면 Walmart의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 저소득층 소비자들이 지출을 줄이게 되면 Walmart의 주요 고객층인 이들로부터의 매출이 감소할 수 있습니다.

SWOT 분석 결론

세계 최대 소매업체로서 강력한 물류 네트워크와 규모의 경제를 통해 글로벌 시장에서 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 그러나 전자상거래 부문에서의 경쟁력 향상과 신흥 시장에서의 성장 기회를 잘 활용해야 하며, 비용 증가 및 가격 경쟁을 효과적으로 관리할 필요가 있습니다. 특히, Walmart+ 구독 모델과 온라인 쇼핑 강화는 향후 Walmart의 핵심 성장 동력이 될 수 있습니다.

재무제표 분석

@구글금융

신고가를 갱신중인 월마트입니다.
오프라인의 한계를 극복해서 구독서비스를 활용하고
시대에 적응하는 모습이 너무 좋은 기업이라고 느껴집니다.

@구글 금융

2023년 매출은 약 6,000억 달러 이상을 기록했으며, 이는 전 세계 소매업계에서 가장 큰 규모입니다. 미국 내 소매 부문이 매출의약 65%를 차지하고 있으며, 국제 사업부와 전자상거래 부문도 꾸준히 성장하고 있습니다.

영업이익률은 약 4%로, 저마진 상품을 다수 판매하기 때문에 상대적으로 낮은 수익성을 보입니다. 전자상거래 부문에서의 비용 증가와 물류 투자로 인해 영업이익률이 제한적인 수준에 머물러 있습니다.

순이익률은 약 2~3% 수준으로 낮은 편입니다. 이는 Walmart가 주로 저가 제품을 판매하고, 운영 비용이 높기 때문입니다. 2023년 순이익은 약 150억 달러로 기록되었습니다.

@구글 금융

현금 및 현금성 자산을 약 200억 달러 이상 보유하고 있으며, 안정적인 자본 구조를 유지하고 있습니다. Walmart는 물류 확장과 R&D에 대한 투자 여력이 충분하며, 유동비율도 안정적입니다.

부채 비율은 약 50%로 관리 가능한 수준을 유지하고 있습니다. Walmart는 막대한 매출 규모와 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 부채를 적절히 관리하고 있으며, 이로 인해 장기적인 부채 상환 능력도 매우 우수합니다. 재무적 안정성이 높아 인프라 확장과 투자 활동을 지속할 수 있습니다.

주주 환원을 위해 배당금을 지급하고 있으며, 이는 안정적인 배당 정책을 유지하고 있습니다. 또한 자사주 매입 프로그램을 통해 주주 가치를 극대화하는 전략을 사용하고 있습니다. Walmart는 주주들에게 지속적인 배당 수익을 제공하고 있으며, 배당 성향도 비교적 높은 편입니다.

@구글 금융

매우 강력한 영업활동 현금흐름을 기록하고 있으며, 2023년 기준 약 300억 달러 이상의 현금을 창출했습니다. 이는 Walmart의 소매 및 전자상거래 매출이 안정적으로 발생하고 있음을 보여주며, 이러한 현금 흐름은 물류 확장, 설비 투자, 배당 지급에 사용됩니다.

물류 네트워크 확장, 전자상거래 인프라 투자, 신흥 시장 진출을 위한 R&D 투자와 설비 확장에 자금을 투입하고 있습니다. 최근 몇 년 동안 Walmart는 전자상거래 부문에 대한 투자를 강화하며 Amazon과의 경쟁에 대응하고 있습니다.

배당금 지급과 자사주 매입을 통해 주주들에게 환원하고 있으며, 이를 통해 주식 가치를 유지하고 있습니다. 2023년 기준, Walmart는 약 60억 달러 이상의 배당금을 지급했으며, 주주 가치 제고를 위한 노력을 이어가고 있습니다.

재무제표 분석 결론

전 세계에서 가장 큰 소매업체로, 매출 규모와 현금 흐름이 매우 안정적입니다. 그러나 영업이익률과 순이익률은 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 주로 저마진 상품과 운영 비용 때문입니다. Walmart는 배당금 지급과 자사주 매입을 통해 주주 가치를 지속적으로 높이고 있으며, 강력한 현금 흐름을 바탕으로 전자상거래 및 물류 확장에 지속적으로 투자하고 있습니다.

결론

세계 최대의 소매업체로서, 물류 네트워크와 규모의 경제를 통해 전 세계적으로 강력한 시장 지위를 유지하고 있습니다. Walmart는 전자상거래 부문에 대한 투자와 신흥 시장 진출을 통해 성장 기회를 모색하고 있으며, Walmart+와 같은 구독 서비스를 통해 고객 충성도를 유지하고 있습니다. 그러나 저수익성과 전자상거래 경쟁 심화는 Walmart가 관리해야 할 주요 과제입니다. 물류 비용 증가와 원가 상승에도 불구하고, Walmart는 강력한 현금 흐름을 통해 장기적인 성장을 지속할 것으로 보입니다.