[기업분석] 구글 SWOT분석 및 재무제표 분석

좋문대생 입니다.

가장 좋아하는 미국주식 개별주 ‘구글‘ 가지고 왔습니다.
현재 꾸준히 모으고 있는 개별주 입니다.

제가 유튜브를 사용하면서 유튜브의 강력함을 몸소 느꼈기에
그것이 인사이트 입니다.

분석해보겠습니다.

구글은?

구글은 알파벳(Alphabet Inc.)의 자회사로, 전 세계 인터넷 및 기술 산업을 선도하는 글로벌 기업입니다. 검색 엔진에서 시작된 사업은 현재 유튜브, 구글 클라우드, 구글 광도, 하드웨어, 인공지능(AI) 등 다양한 분야로 확장되었고, 이를 통해 다양한 수익원을 창출하고 있습니다.

제가 생각했을 때 가장 큰 매력은 ‘도파민’ = 쇼츠
다만 규제가 있을 수 있다는 점 감안 해야합니다.

챗GPT와 더불어 바드가 인공지능 시장에서 가장 큰 경쟁자가 될 것이라고 생각합니다.
그 이유는 구글이 빅데이터를 수집하는데 최적화 되지 않았나 라는 생각을 합니다.
검색 + 유튜브 영상 데이트 수집 으로 분명
시장에서 선도 할 수 있다고 보여집니다.

S(강점)

압도적인 검색 시장 점유율

전 세계 검색 엔진 시장의 90% 이상을 점유하고 있습니다. 전 세계적으로 매일 수십억 건의 검색이 이루어지며, 이는 구글의 광고 사업에 직접적인 수익을 창출하는 핵심 기반입니다. 이 같은 강력한 검색 시장 점유율은 구글 애즈(Google Ads)를 통해 효율적인 광고 플랫폼을 제공하고 있으며, 높은 클릭율과 사용자 참여로 이어집니다.

다양하고 풍부한 서비스 포트폴리오

검색 엔진 외에도 구글은 유튜브, 구글 지도, 구글 드라이브, 안드로이드 운영체제, 구글 포토, 구글 클라우드 플랫폼 등 다양한 서비스를 제공합니다. 특히 유튜브는 세계에서 가장 큰 동영상 플랫폼이며, 안드로이드는 전 세계 스마트폰의 70% 이상에서 사용되고 있습니다. 이는 구글이 다각화된 수익 구조를 보유하며 지속적인 성장을 가능케 합니다.

강력한 기술력 및 혁신 선도

클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI), 머신러닝, 빅데이터 등 첨단 기술의 선두주자로, 다양한혁신을 통해 새로운 서비스와 제품을 개발하고 있습니다. 이러한 기술적 우위는 구글 제품의 기능 개선, 신규 비즈니스 확장, 비용 절감 등 전반적인 경쟁력을 높이고 있습니다.

디지털 광고 시장에서 높은 수익성

구글은 디지털 광고 시장에서 독보적인 위치를 차지하며, 이로부터 높은 마진을 창출하고 있습니다. 구글 애즈(Google Ads) 및 구글 애드센스(Google AdSense)는 높은 타겟팅 효과와 광고 효율을 제공하며, 광고주의 ROI(투자 대비 수익)를 극대화 하고 있습니다.

W(약점)

광고 매출에 대한 높은 의존도

전체 매출의 80% 이상을 광고에서 창출하며, 이는 회사의 수익 구조가 광고 산업의 경기 변동성에 크게 의존한다는 것을 의미합니다. 광고주 예산 감소나 디지털 광고 시장 침체 시 구글의 매출 및 이익에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.

데이터 및 개인정보 보호 이슈

방대한 사용자 데이터를 보유하고 있으며 이를 광고 타겟팅 등에 활용합니다. 그러나 전 세계적으로 개인정보 보호와 데이터 사용에 대한 규제 강화가 이루어지고 있으며, 특히 유럽의 GDPR(General Data Protection Regulation)이나 미국의 CCPA(California Consumer Privacy Act)와 같은 규제는 구글의 비즈니스 모델에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

O(기회)

클라우드 컴퓨팅 및 인공지능 시장 확대

전 세계적으로 클라우드 시장이 급성장하고 있으며, 구글 클라우드 플랫폼(GCP)은 그 중 빠르게 성장하는 서비스 중 하나입니다. 클라우드 기반 솔루션과 AI, 머신러닝 서비스의 수요가 늘어남에 따라 기업들의 디지털 전환이 진행되고 있으며, 이를 통해 구글의 매출이 증가할 것으로 기대됩니다.

신흥 시장 진출

인터넷 보급률과 디지털화가 높아지면서 동남아시아, 인도, 아프리카 등의 신흥 시장에서 인터넷 사용량이 급증하고 있습니다. 구글은 이러한 지역에서 광고 시장 확대, 유튜브 수익화, 안드로이드 보급 등을 통해 매출 다변화와 성장 기회를 잡을 수 있습니다.

신기술 및 하드웨어 사업

AI 기반 제품, 스마트홈 기기(예 : 구글 네스트), 자율주행차(예 : 웨이모) 등 새로운 기술과 제품을 개발 중입니다. 이러한 사업 다각화는 구글이 기존 광고 의존도를 낮추고, 새로운 수익원을 창출할 수 있는 기회입니다.

T(위협)

글로벌 시장 경쟁 심화

광고 사업에서는 페이스북(메타), 클라우드 부문에서는 아마존(AWS), 마이크로소프트(Azure), 운영체제에서는 애플과 경쟁하고 있습니다. 각 경쟁사는 공격적인 확장 전략과 기술 혁신을 통해 구글의 시장 점유율을 위협하고 있습니다.

반독점 규제 및 법적 문제

각국의 반독점 조사 및 규제의 대상이 되고 있으며, 경쟁 제한 및 시장 지배력 남용으로 인한 법적 제재를 받고 있습니다. 이는 사업 전략에 제약을 주고, 막대한 벌금 및 비용 부담으로 이어질 수 있습니다.

환율 변동 및 글로벌 경제 불안정

매출은 글로벌 비즈니스로 구성되어 있어, 환율 변동이나 각국의 경제 상황에 따라 수익이 영향을 받을 수 있습니다. 특히 신흥 시장에서의 불안정성은 구글의 수익성을 위협할 수 있습니다.

SWOT분석 결론

구글은 검색, 광고, 클라우드, 인공지능 등 다양한 분야에서 세계적인 시장 지배력과 기술 혁신을 선도하는 기업입니다. 구글의 강점은 전 세계 검색 시장의 압도적 지배력과 유튜브, 안드로이드 등 다각화된 서비스 포트폴리오에 있습니다. 이러한 강점을 기반으로 광고 사업에서의 높은 수익성과 클라우드, AI 등 다양한 사업 확장을 통해 꾸준한 성장 잠재력을 확복하고 있습니다.

광고 매출 의존도가 높다는 약점과 전 세계 데이터 규제 및 반독점 법률 등의 위협 요소에도 불구하고, 구글은 신흥 시장 진출과 클라우드 및 AI 시장에서의 확장 기회를 통해 위험을 상쇄하고 수익 구조를 다각화하고 있습니다.

따라서 구글은 탄탄한 사업 기반, 지속적인 혁신, 성장 기회 활용 능력을 바탕으로 디지털 시장에서의 지속적인 리더십을 유지할 것으로 예상됩니다.다만, 광고 매출 의존도와 데이터 규제, 경쟁 심화에 대비한 전략적 리스크 관리가 필요합니다.

재무제표 분석

@구글 금융

구글 1년 차트를 보면 25% 정도 올랐습니다.
다른 빅테크 기업들의 비해 상승률은 낮은 편이지만
다른 기업들과 비교하면 많이 올랐습니다.

꾸준히 우상향하는 빅테크 기업입니다.
나스닥 우상향을 이끌고 있습니다.

@구글 금융

매출은 크게 광고, 유튜브, 구글 클라우드, 기타 서비스(예 : 구글 플레이, 하드웨어 판매)로 구성됩니다. 2018년 이후로 연평균 두자릿수의 매출 성장률을 기록해왔으며, 특히 광고와 구글 클라우드 부문이 매출 성장을 이끌고 있습니다. 디지털 광고의 성장과 클라우드 시장의 확장은 구글의 매출 규모를 지속적으로 확대하고 있습니다.

광고 사업의 높은 마진율 덕분에 영업이익률이 20~30%대에 이르며, 이는 다른 기술 기업들과 비교해 매우 높은 수준입니다. 구글 클라우드와 기타 신사업 부문은 현재 영업이익이 낮거나 손실을 내고 있지만, 장기적인 수익 창출을 위한 투자로 볼 수 있습니다.

영업이익에서 이자 비용, 법인세 등 제외한 순이익 역시 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 순이익률이 20% 이상을 기록하고 있어 회사의 수익성과 재무 건전성이 우수하다고 할 수 있습니다.

@구글 금융

현금 및 현금성 자산, 단기 투자 등의 유동자산을 풍부하게 보유하고 있습니다. 이는 비상 시 자금 조달 및 사업 확장, 인수합병(M&A) 등에 유연하게 대응할 수 있게 해줍니다. 또한 무형자산(특허, 브랜드 등)과 유형자산(데이터센터, 사옥 등)의 가치도 상당합니다.

부채비유른 다른 기업들에 비해 매우 낮으며, 장기 부채보다 단기부채가 적어 유동성 리스크가 낮습니다. 구글은 높은 영업이익과 현금흐름을 바탕으로 부채를 관리하며, 이자 비용도 낮은 편입니다.

자본은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 매년 발생하는 높은 순이익의 누적 덕분입니다. 이로 인해 회사의 자본 구조가 튼튼하며, 자본의 안정성은 주주 가치와 재무 건전성 측면에서 매우 긍정적입니다.

@구글 금융

영업활동 현금흐름은 높은 영업이익과 꾸준한 매출 덕분에 안정적으로 플러스입니다. 이는 회사의 본업이 얼마나 수익을 내고 있는지 보여주는 지표로, 영업활동 현금흐름의 증가 추세는 재무 건전성과 수익성의 향상을 나타냅니다.

구글은 데이터센터 확장, 신기술 개발, 인수합병 등에 활발히 투자하고 있습니다. 이러한 투자는 미래 성장의 기반을 다지는 역할을 하며, 특히 구글 클라우드 인프라 확장, AI 및 머신러닝 연구 개발 등에 집중됩니다. 이로 인해 투자활동 현금흐름은 마이너스 상태를 유지하지만, 이는 장기적인 성장과 경쟁력 확보를 위한 전략적 투자로 해석할 수 있습니다.

재무활동 현금흐름은 주로 부채 상환, 자사주 매입, 배당 지급 등과 연관이 있습니다. 현재 구글은 대규모 배당을 실시하기보다는 자사주 매입을 통해 주주가치를 제고하고 있습니다. 부채 관리가 효율적으로 이루어지고 있으며, 대규모의 부채 조달 없이도 내부 현금 흐름만으로 재무 안정성을 유지하고 있습니다.

재무제표 결론

디지털 시장의 선도자이자 혁신 기업으로서, 강력한 브랜드 파워와 기술 혁신을 바탕으로 지속적인 성장 가능성을 보유하고 있습니다. 광고 수익과 신사업 부문에서의 다각화된 수익 구조는 회사의 안정성과 장기적인 성장을 뒷받침하며, 재무적으로 견고한 기반 위에서 다양한 신사업 기회를 활용할 수 있는 역량을 가지고 있습니다.